15 June 2012 Magnitogorsk Iron and Steel Works announces its consolidated IFRS financial statements for Q1 2012 HIGHLIGHTS Ø MMK Group sales for Q1 2012 were USD 2,425 million, up 8% q-o-q. Ø Cost of sales in Q1 2012 was USD 2,099 million, up 6% q-o-q. Ø EBITDA for Q1 2012 was USD 293 million, up 44% q-o-q.

This was due mainly to an 18% increase in the EBITDA of the Russian steel segment and a smaller EBITDA loss from the Turkish steel segment. Ø Net profit for Q1 2012 was USD 14 million, compared to a USD 67 million loss in 4Q 2011.

This was due mainly to a recovery in prices for finished products during the first quarter and lower costs for major raw material inputs. MMK GROUP CONSOLIDATED INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS (USD MLN)
Q1 2012 Q4 2011 % Q1 2012 Q1 2011 % Revenue 2,425 2,243 8% 2,425 2,216 9% Cost of sales 2,099 1,987 6% 2,099 1,775 18% Operating profit 33 -47 - 33 155 -79% EBITDA*, of which 293 203 44% 293 403 -27% Steel segment (Russia) 267 227 18% 267 337 -21% Steel segment (Turkey) -18 -67 - -18 -4 - Coal segment 42 46 -9% 42 70 -40% Consolidation effect 2 -3 - 2 0 - EBITDA margin 12.1% 9.1% 3 pp 12.1% 18.2% -6 pp Profit for the period 14 -67 - 14 134 -90% * EBITDA calculation is presented in the Notes to MMK’s Condensed Consolidated Financial Statements Ø Revenue growth of 8% in Q1 2012 q-o-q was driven mainly by higher sales volumes in the quarter at the Magnitogorsk site (8%) and MMK Metalurji (9%), and a recovery in prices for finished products during the first quarter. Ø The average price of finished products in Q1 2012 increased insignificantly from Q4 2011, to USD 705.

This was due mainly to a recovery in demand and prices for steel on the domestic and export markets during the quarter, and also by a higher proportion of shipments of finished products going to the domestic market, which has a price premium to export markets. Ø Cost of sales in Q1 2012 rose 6% q-o-q to USD 2,099 million, due to an increase in sales volumes in the quarter.

However, the cost of sales rose more slowly than growth in revenue over the period. Ø Lower prices for the main raw material inputs during Q4 2011 and Q1 2012 contributed to a reduction in the cash-cost of slabs by more than 11% to around USD 442 (compared with a peak of USD 495 per ton in Q2 2011). Ø Operating profit for Q1 2012 was USD 33 million, compared to an operating loss of USD 47 million in 4Q 2011. Ø EBITDA for Q1 2012 was USD 293 million; the EBITDA margin was 12.1%.

EBITDA grew by more than 44% in Q1 2012 q-o-q, due to higher sales volumes and recovering prices for steel, and a reduction in raw materials costs.

Improvements to the output mix (a 4pp increase in the share of high value added products to 40%) supported the Companys profitability. Ø A further positive effect came from the significant reduction in the EBITDA loss at MMK Metalurji. Ø Net profit for Q1 2012 was USD 14 million, compared to a USD 67 million loss in 4Q 2011.

The loss at MMK Metalurji continued to have a negative effect on net profit for the period.

One-off factors affecting net profit for the period included a foreign exchange loss (USD 89 million).
BALANCE SHEET AND CASH-FLOW HIGHLIGHTS Ø Total assets as of 31 March 2012 were USD 17,453 million, up 7% from 31 December 2011. Ø PP&E rose by 8% in Q1 2012 from the end of the previous financial year, and stood at USD 12,680 million at the end of the period. Ø Despite higher output of finished products in Q1 2012 q-o-q, MMK reduced inventory during Q1 2012 q-o-q by 7%, to USD 1,660 million.

This was due to reduced inventories of raw materials in the Companys warehouses, as well as sales of reserves of finished products built up at shipment points at the end of 2011. Ø Total debt at the end of Q1 2012 stood at USD 4,246 million, down USD 170 million from the end of FY 2011. Ø Cash and cash equivalents stood at USD 197 million as of 31 March 2011, which together with highly liquid assets amounting to USD 990 million fully covers the Companys short-term debt (USD 1,171 million). Ø Total capital expenditure (capex) during Q1 2012 was USD 230 million.

The Companys major investment projects for 2012 are completion of the 2,000 Cold Mill Complex and upgrades and repairs to the 2,500 Hot Mill. MMK GROUP OPERATIONAL HIGHLIGHTS Ø MMKs crude steel output in Q1 2012 was 3.4 million tons (+10% q-o-q) Ø MMKs finished steel products output in Q1 2012 was more than 3 million tons (+10% q-o-q) Ø MMK Groups total output of high value-added (HVA) products increased by 17% q-o-q in Q1 2012 to 1,199 thousand tons.
Q1 2012 Q4 2011 % Q1 2012 Q1 2011 % MMK Group crude steel 3,417 3,109 10% 3,417 3,092 11% MMK steel 3,117 2,826 10% 3,117 3,092 1% MMK Metalurji steel 300 283 6% 300 -
MMK Group finished steel products 3,021 2,859 6% 3,021 2,737 10% MMK finished steel products 2,766 2,623 5% 2,766 2,707 2% MMK-Metiz finished steel products* 110 103 7% 110 123 -11% MMK Metalurji finished steel products 253 233 9% 253 28 x9 HVA products, MMK Group (volume) 1,199 1,028 17% 1,199 1,080 11% HVA products, MMK Group (% of total production) 40% 36% 4 pp 40% 39% 1 pp Belon coal concentrate 776 882 -12% 776 766 1% Iron ore 1,047 1,145 -9% 1,047 1,277 -18% * Including processing of MMK products MMK steel operations in Russia Ø Finished steel products output in Q1 2012 was 2,766 thousand tons (+5% q-o-q).

This was due mainly to a recovery in demand for finished products in the companys priority sales markets, and also the introduction of new products. Ø MMKs HVA steel products output in Q1 2012 amounted to 939 thousand tonnes, up 16% q-o-q. Ø MMK shipped 2,033 thousand tons of finished products to the domestic market in Q1 2012, up 22% q-o-q.

The domestic market accounted for 73% of MMKs shipments during the period. Ø HVA products accounted for 43% of MMKs domestic sales in Q1 2012. Ø MMKs main end-consumers on the domestic market are pipemakers, machine builders and carmakers, which together accounted for about 50% of shipments in Q1 2012 (excluding shipments to CIS countries). Ø MMK’s domestic sales are focused in the Urals and Volga regions.

Shipments to these regions accounted for 66% of domestic shipments and 49% of total shipments in Q1 2012. Ø In monetary terms, shipments to Russia and the CIS accounted for 80% of total steel products sales in Q1 2012. Ø MMK export shipments totaled 732 thousand tons in Q1 2012.

The largest export markets for MMK in the period were the Middle East, Asia and the Far East, and Europe. MMK steel operations in Turkey Ø MMK Metalurjis finished steel products output in Q1 2012 was 253 thousand tons (+9% q-o-q) Ø MMK Metalurjis revenue in Q1 2012 was USD 215 million, up 31% q-o-q. Ø MMK Metalurji recorded an EBITDA loss of USD 18 million in Q1 2012, compared with a loss of USD 67 million in Q4 2011.

This improvement was due to a recovery in prices for finished products on the Turkish market during Q1 2012 and processing of expensive inventory of scrap that accumulated during late Q3 and early Q4 2011.
BELON OPERATIONAL HIGHLIGHTS – ММК GROUP COAL SEGMENT Ø Production of coking coal concentrate in Q1 2012 was 776 thousand tons.

Production in Q4 2011 was 882 thousand tons. Ø Revenue in the coal segment for Q1 2012 was USD 130 million, down 18% q-o-q.

This was due to lower market prices for coal in Q1 2012 and reduced output caused by work on the reinstallation of walls. Ø EBITDA for Q1 2012 fell slightly q-o-q to USD 42 million providing the EBITDA margin of 32%. MARKET OUTLOOK Production of finished steel products in Q2 2012 in Magnitogorsk will remain at about the same level as in Q1 2012. Average prices since the beginning of 2012 rose by 6-7%.

At present prices are experiencing a correction, which is expected to continue into the middle of Q3 2012. An expected increase in demand for steel in Russia in 2012, the introduction of new products at Magnitogorsk (cold-rolled Mill 2000) and MMK Metalurji reaching full production capacity will allow MMK Group to increase output of finished steel products compared with 2011. * * * MMK management will hold conference call on June 15, 2012 at 3.00 pm Moscow time, 12.00 noon London time, 7.00 am New York time. Dial-in number +7 3519 24 93 05.

Password: 1234 IFRS financial statements are available at: http://eng.mmk.ru/for_investor/financial_statements/
* * * MMK is one of the worlds largest steel producers and a leading Russian metals company.

The companys operations in Russia include a large steel producing complex encompassing the entire production chain, from preparation of iron ore to downstream processing of rolled steel.

MMK turns out a broad range of steel products with a predominant share of higher value added products.

In 2011 the company produced 12.2 million tonnes of crude steel and 11.2 million tonnes of commercial steel products.

MMK Group had sales in 2011 of USD 9,306 million and EBITDA of USD 1,336 million. Contacts Andrey Serov tel.

+7 (3519) 24-52-97, email: Communications department: Elena Evstigneeva tel.

+7 985 763 4443 e-mail: Kirill Golubkov tel.: +7 (916) 675-30-81 email: Alexander Proskurov tel.

+7 (3519) 24-63-03 email:
15 июня 2012 г. ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК») объявляет результаты финансовой отчетности за 1 квартал 2012 года, подготовленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Ø Выручка группы ММК за 1 кв.

2012 г.

составила 2 425 млн долларов США, рост 8% к уровню 4 кв.

2011 г. Ø Себестоимость товарной продукции за 1 кв.

2012 г.

составила 2 099 млн долларов США, рост 6% к уровню 4 кв.

2011 г. Ø EBITDA за 1 кв.

2012 г.

составила 293 млн долларов США, рост 44% к показателю 4 кв.

2011 г.

Основными факторами роста EBITDA по Группе ММК являются рост показателя по Российскому стальному сегменту на 18% и снижение убытка на уровне EBITDA по Турецкому стальному сегменту. Ø Прибыль за 1 кв.

2012 г.

составила 14 млн долларов США, по сравнению с убытком в 4 кв.

2011 г.

в размере 67 млн долларов США.

Основными факторами роста прибыли за период являются восстановление цен реализации товарной продукции в течение первого квартала и снижение стоимости основных сырьевых ресурсов. Основные консолидированные ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ группы ммк (USD млн)
1 кв.

‘12 4 кв.

‘11 % 1 кв.

‘12 1 кв.

‘11 % Выручка 2 425 2 243 8% 2 425 2 216 9% Себестоимость товарной продукции 2 099 1 987 6% 2 099 1 775 18% Операционная прибыль 33 -47 - 33 155 -79% EBITDA*, в т.ч. 293 203 44% 293 403 -27% Стальной сегмент (Россия) 267 227 18% 267 337 -21% Стальной сегмент (Турция) -18 -67 - -18 -4 - Угольный сегмент 42 46 -9% 42 70 -40% Эффект консолидации 2 -3 - 2 0 - Маржа EBITDA 12,1% 9,1% 3 п.п. 12,1% 18,2% -6 п.п. Прибыль за период 14 -67 - 14 134 -90% * Расчет EBITDA приведен в примечаниях к консолидированной финансовой отчетности Группы ММК Ø Рост выручки за 1 кв.

2012 г.

на 8% по сравнению с 4 кв.

2011 г.

в основном связан с ростом объемов реализации товарной продукции в 1 кв.

2012 г.

на магнитогорской площадке на 8% и на мощностях MMK Metalurji на 9% на фоне восстановление цен реализации товарной продукции в течение квартала. Ø Средняя цена металлопродукции ММК в 1 кв.

2012 г.

незначительно выросла по сравнению с уровнем 4 кв.

2011 г.

и составила 705 долларов США.

Данный рост связан с восстановлением спроса на сталь на внутреннем и экспортных рынках в течение 1 кв.

2012 г., а также ростом доли отгрузки товарной продукции на внутренний рынок, характеризующийся ценовой премией по сравнению с экспортными. Ø За 1 кв.

2012 г.

себестоимость товарной продукции составила 2 099 млн долларов США, что на 6% выше уровня 4 кв.

2011 г.

Рост себестоимости связан с увеличением объемов реализации товарной продукции в 1 кв.

2012 г.

по сравнению с 4 кв.

2011 г.

Необходимо отметить, что темпы роста себестоимости товарной продукции в 1 кв.

2012 г.

были ниже темпов роста выручки за тот же период. Ø Снижение цен на основные сырьевые ресурсы в течение 4 кв.

2011 г.

и 1 кв.

2012 г.

позволило сократить денежную себестоимость сляба более чем на 11% до уровня около 442 доллара США в 1 кв.

2012 г.

по сравнению с пиковым значением 2 кв.

2011 г.

(495 долларов США за тонну). Ø Операционная прибыль за 1 кв.

2012 г.

составила 33 млн долларов США, по сравнению с операционным убытком за 4 кв.

2011 г.

в размере 47 млн долларов США. Ø EBITDA в 1 кв.

2012 г.

составила 293 млн долларов США, обеспечив маржу EBITDA на уровне 12,1%.

Рост показателя EBITDA в 1 кв.

2012 г.

по отношению к 4 кв.

2011 г.

более чем на 44% связан с ростом объемов реализации товарной продукции на фоне восстановления цен на сталь и снижения цен на основные сырьевые ресурсы.

Улучшение структуры производимого сортамента (рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью на 4 п.п.

до 40%) оказало поддержку рентабельности компании. Ø Также положительный эффект на EBITDA Группы ММК оказало снижение убытков на уровне EBITDA на MMK Metalurji почти в 4 раза. Ø Прибыль за период за 1 кв.

2012 г.

составила 14 млн долларов США, по сравнению с убытком за период за 4 кв.

2011 г.

в размере 67 млн долларов США.

На прибыль за период Группы ММК продолжает оказывать негативное влияние убыток ММК Metalurji.

Среди разовых факторов, оказавших влияние на прибыль за период, можно выделить прибыль от курсовых разниц в размере 89 млн долларов США.
Показатели баланса И ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Ø Валюта баланса на 31 марта 2012 г.

составила 17 453 млн долларов США, рост 7% по сравнению с 31 декабря 2011 г. Ø На конец 1 кв.

2012 г.

стоимость основных средств на балансе ММК составила 12 680 млн долларов США, что на 8% превышает уровень конца 2011 г. Ø Несмотря на рост объемов производства товарной продукции в 1 кв.

2012 г.

по сравнению с 4 кв.

2011 г., ММК удалось по состоянию на 31 марта 2012 г.

сократить объем запасов на 7% до уровня 1 660 млн долларов США.

Данного снижения удалось добиться за счет снижения объемов запасов сырьевых ресурсов на складах компании, а также за счет реализации запасов товарной продукции, сформировавшихся в портах отгрузки в конце 2011 г. Ø Общий долг на конец 1 кв.

2012 г.

составил 4 246 млн долларов США, сократившись на 170 млн долларов по сравнению с концом 2011 г. Ø По состоянию на 31.03.2012 г.

на балансе группы ММК находились денежные средства и их эквиваленты в объеме 197 млн долларов США и ликвидные инвестиции на 990 млн долларов США, что полностью покрывает краткосрочный долг компании, составляющий 1 171 млн долларов США. Ø Общие капитальные вложения за 1 кв.

2012 г.

составили 230 млн долларов США.

Основными инвестиционными проектами 2012 г.

являются завершение строительства комплекса холодной прокатки стана 2000 и реконструкция стана горячей прокатки 2500. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ГРУППЫ ММК (ТЫС.

Тонн) Ø Производство стали за 1 кв.

2012 г.

составило 3,4 млн тонн (+10% к 4 кв.

2011 г.). Ø Производство товарной продукции за 1 кв.

2012 г.

составило более 3 млн тонн (+10% к 4 кв.

2011 г.). Ø В группе компаний ММК производство металлопродукции с высокой добавленной стоимостью за 1 кв.

2011 г.

составило 1 199 тыс.

тонн (+17% к 4 кв.

2011 г.).
1 кв.

‘12 4 кв.

‘11 % 1 кв.

‘12 1 кв.

‘11 % Сталь Группы ММК 3 417 3 109 10% 3 417 3 092 11% Сталь ММК 3 117 2 826 10% 3 117 3 092 1% Сталь ММК Metalurji 300 283 6% 300 -
Товарная продукция Группы ММК 3 021 2 859 6% 3 021 2 737 10% Товарная металлопродукция ММК 2 766 2 623 5% 2 766 2 707 2% Товарная металлопродукция ММК-Метиз* 110 103 7% 110 123 -11% Товарная металлопродукция ММК Metalurji 253 233 9% 253 28 х9 Продукция с высокой добавленной стоимостью по Группе ММК 1 199 1 028 17% 1 199 1 080 11% Доля продукции с высокой добавленной стоимостью по Группе ММК 40% 36% 4 п.п. 40% 39% 1 п.п. Угольный концентрат (Белон) 776 882 -12% 776 766 1% ЖРС 1 047 1 145 -9% 1 047 1 277 -18% * - в том числе переработка продукции ОАО «ММК» Производство ММК в России Ø Производство товарной металлопродукции ММК за 1 кв.

2012 г.

составило 2 766 тыс.

тонн, что превышает аналогичный показатель 4 кв.

2011 г.

на 5%.

Данный рост связан с восстановлением спроса на металлопродукцию на приоритетных для компании рынках сбыта, а также с освоением на ММК производства новых видов продукции. Ø Производство продукции с высокой добавленной стоимостью на ММК за 1 кв.

2012 г.

составило 939 тыс.

тонн, что на 16% выше уровня 4 кв.

2011 г. Ø За 1 кв.

2012 г.

ММК отгрузил на внутренний рынок 2 033 тыс.

тонн металлопродукции.

По сравнению с 4 кв.

2011 г.

рост составил 22%.

Доля внутреннего рынка в общей отгрузке ММК составила 73%. Ø В структуре внутренних продаж за 1 кв.

2012 г.

доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 43%. Ø Основными потребителями продукции ММК на внутреннем рынке остаются трубные, машиностроительные и автомобилестроительные компании, на долю которых за 1 кв.

2012 г.

пришлось около 50% (без учета отгрузки в страны СНГ). Ø Основные регионы присутствия ММК на внутреннем рынке – Урал и Поволжье.

Продажи в эти регионы в 1 кв.

2012 г.

обеспечили 66% продаж на внутреннем рынке и 49% всех продаж ММК. Ø В денежном выражении продажи ММК на рынки РФ и СНГ в 1 кв.

2012 г.

обеспечили более 80% выручки от реализации металлопродукции. Ø За 1 кв.

2012 г.

отгрузка ММК на экспорт составила 732 тыс.

тонн.

Крупнейшими экспортными рынками сбыта ММК в этот период были Ближний Восток, Азия и Дальний Восток и Европа. Производство ММК в Турции Ø Производство товарной металлопродукции на ММК Metalurji за 1 кв.

2012 г.

составило 253 тыс.

тонн, что на 9% выше показателя 4 кв.

2011 г. Ø Выручка MMK Metalurji за 1 кв.

2012 г.

составила 215 млн долларов США, на 31% выше показателя 4 кв.

2011 г. Ø EBITDA MMK Metalurji за 1 кв.

2012 г.

составила -18 млн долларов США, рост к уровню 4 кв.

2011 г.

почти в 4 раза.

Данный рост связан с восстановлением цен на металлопродукцию на Турецком рынке в течение 1 кв.

2012 г.

и с выработкой дорогих запасов лома, сформированных в конце 3 – начале 4 кв.

2011 г.
ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИИ БЕЛОН – УГОЛЬНОГО СЕГМЕНТА ГРУППЫ ММК Ø Производство концентрата коксующихся углей в компании за 1 кв.

2012 г.

составило 776 тыс.

тонн, за 4 кв.

2011 г.

– 882 тыс.

тонн. Ø Выручка по угольному сегменту за 1 кв.

2012 г.

составила 130 млн долларов США, снижение на 18% к показателю за 4 кв.

2011 г.

Данное снижение связано со снижением рыночных цен на уголь в 1 кв.

2012 г.

и сокращением объемов добычи реализации угля в связи с ведением перемонтажа лав. Ø Показатель EBITDA за 1 кв.

2012 г.

незначительно снизился по сравнению с 4 кв.

2011 г.

и составил 42 млн долларов США, обеспечив маржу 32%. Комментарии по ситуации на рынке Во 2 кв.

2012 г.

ММК производство товарной продукции на магнитогорской площадке останется примерно на уровне показателя 1 кв.

2012 г. С начала 2012 г.

средние цены реализации выросли на 6-7%.

В настоящее время наблюдается коррекция цен на сталь, которая, как ожидается, будет продолжаться до середины 3 кв.

2012 г. Ожидаемые рост потребления стали в России в 2012 г., освоение новых видов продукции на магнитогорской площадке (стан 2000 х/п) и выход на полную проектную мощность завода в Турции позволят нарастить объемы производства товарной продукции Группы ММК по сравнению с 2011 г. * * * Менеджмент ММК проведет телефонную конференцию по результатам финансовой отчетности 15.06.2012 г.

в 15-00 по московскому времени (12-00 в Лондоне, 7-00 в Нью-Йорке). Номер для подключения к конференции: +7 3519 24 93 05.

Пароль: 1234 С презентацией и результатами финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, можно ознакомиться по адресу: http://mmk.ru/for_investor/financial_statements/
* * * ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.

Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.

ММК производит широкий сортамент металлопродукции с преобладающей долей продукции с высокой добавленной стоимостью.

В 2011 г.

Группой ММК произведено 12,2 млн тонн стали и 11,2 млн тонн товарной металлопродукции.

Выручка Группы ММК за 2011 г.

составила $9,306 млрд, EBITDA – $1,336 млрд. Контакты: Серов Андрей Евгеньевич, тел.: +7 (3519) 24-52-97 e-mail: Служба внешних коммуникаций: Евстигнеева Елена Дмитриевна тел.: +7 (985) 763-44-43 e-mail: Голубков Кирилл Владимирович тел.: +7 (916) 675-30-81 e-mail: Проскуров Александр Сергеевич тел.: +7 (3519) 24-63-03 e-mail: