🕐24.06.11 - 08:27 Uhr

MMK Q1 2011 IAS FINANCIAL RESULTS



June 24, 2011 OJSC “Magnitogorsk Iron and Steel Works” (“MMK”) Announces its consolidated financial statements under IFRS for Q1 2011 q1 2011 FINANCIAL PERFORMANCE HIGHLIGHTS: Ø MMK Group Q1 2011 sales amounted to USD 2,216 mln, 14% higher than Q4 2010. Ø Q1 2011 cost of sales rose 11% q-o-q, amounting to USD 1,775 mln. Ø Operating profit in Q1 2011 was USD 155 mln, 1.5 times higher than the previous period. Ø Q1 2011 EBITDA totaled USD 403 mln. Ø Q1 2011 EBITDA margin stood at 18.2%. Ø Profit for Q1 2011 amounted to USD 134 mln, representing a more than 3-fold q-o-q increase. Ø The share of higher value added (HVA steel) products in MMK Group sales was to 39% in Q1 2011. MMK group consolidated income statement highlights USD mln or % Q1 2011 Q4 2010 +/- Q1 2011 Q1 2010 +/- Sales 2,216 1,944 14% 2,216 1,652 34% Operating profit 155 107 45% 155 145 7% EBITDA* 403 407 -1% 403 374 8% EBITDA margin 18.2% 20.9%
18.2% 22.6%
Profit for period 134 42 219% 134 94 43% * EBITDA calculation is presented in Notes to Consolidated Financial Statements Ø Sales growth in Q1 2011 was driven by an 8% rise in production volumes, as well as increased selling prices on new product types introduced by MMK and increased demand in both export and domestic markets. Ø MMK’s average steel prices continued to increase in Q1 2011, up 14% q-o-q to USD 760. Ø Higher production levels and average steel prices contributed to an operating profit of USD 155 mln, 45% higher q-o-q. Ø Q1 2011 EBITDA was on level with Q4 2010, amounting to USD 403 mln.

The EBITDA margin remained strong at 18.2%. Balance Sheet HIGHLIGHTS Ø Total assets as of March 31, 2011 were up 8.0% from Dec 31, 2010, reaching USD 18,082 mln. Ø PP&E grew 8.4% during the 3-month period to USD 13,249 mln at the end of Q1 2011. Ø The balance sheet remains characteristically stable: equity accounted for 61% of total assets at the end of Q1 2011. Ø Total debt was USD 3,951 mln at March 31, 2011.

Cash and cash equivalents, including highly liquid assets, amounted to USD 1,650 mln. Ø Debt levels are closely tied with the company’s investment activities.

MMK invested USD 381 mln in property, plant and equipment during Q1 2011 (USD 543 mln in Q4 2010).

Capex levels are decreasing as the company’s peak capex period has passed (total capex reached a record USD 2,209 mln in 2010). Ø MMK’s main investment projects are currently in their completion phase, and total capex for 2011 is expected to decrease to USD 1.2 bn. Ø The primary investment projects due for completion are the MMK plant in Turkey and Mill 2000 in Magnitogorsk, which is designed to produce high-quality automotive cold-rolled steel.

These projects are part of MMK’s strategy to increase production of HVA products and substitute imports in the Russian and Turkish markets. Ø MMK continues to achieve leading working capital management in the Russian steel sector: inventory turnover in Q1 2011 stood at 60 days.
Q1 2011 Operational highlights Ø Crude steel output in Q1 2011 amounted to 3.1 mln tonnes (+12% q-o-q). Ø Finished steel products output in Q1 2011 equalled 2.7 mln tonnes (+8% q-o-q). Ø MMK Group HVA steel products output was 1,080 thousand tonnes in Q1 2011, at the same level as Q4 2010. ‘000 tonnes Q1 2011 Q4 2010 +/- Q1 2011 Q1 2010 +/- Crude steel 3,092 2,765 12% 3,092 2,732 13% MMK finished steel products 2,707 2,508 8% 2,707 2,453 10% MMK-Metiz finished steel products 123 120 2% 123 104 18% MMK-Atakas finished steel products 28 45 -37% 28 18 56% MMK Group higher value added steel products 1,080 1,079 0% 1,080 842 28% MMK Group higher value added steel products share 39% 42% - 39% 34% - MMK steel operations in Russia Ø Finished steel products output in Q1 2011 reached 2,707 thousand tonnes, or 8% higher q-o-q.

This growth was driven by the recovery of global and Russian economies as well as the ramp-up of production of new products at MMK. Ø MMK HVA steel products output in Q1 2011 amounted to 931 thousand tonnes, which corresponds to the Q4 2010 level. Ø In Q1 2011 MMK maintained shipments to the Russian domestic market, despite the seasonal economic slowdown.

The domestic market accounts for 70% of MMK sales. In money terms, shipments to Russia and the CIS accounted for 76% of total steel products sales in Q1 2011. Ø Domestic shipments remained at the same level due to import replacement: MMK produces unique steel product that are in high demand in the domestic market. Ø HVA steel products accounted for 43% of domestic shipments. Ø Major clients of MMK in the domestic market remain pipe-makers, machinery building and car-making companies, which together accounted for 52% of domestic shipments in Q1 2011. Ø MMK’s domestic sales are focused in the Urals and Volga regions.

Shipments to these regions accounted for 71% of domestic shipments and 50% of total shipments in Q1 2011.

Demand for MMK steel in these regions grew by 3% in Q1 2011. Ø MMK export shipments increased 40% in Q1 2011 to 809 thousand tonnes.

The largest export markets for MMK remain the Middle East and Europe. Ø 80% of export sales consisted of hot-rolled steel. MMK production in Turkey Ø Output of finished steel products at MMK-Atakas in Q1 2011 amounted to 28 thousand tonnes, which is 37% lower q-o-q.

This decrease was due to the redistribution of commodity flows against the commissioning of new steel-making and rolling capacities and negotiations between owners of the business. BELON COMPANY operational Highlights - ММК group Coal segment Ø Coking coal concentrate output in Q1 2011 amounted to 766 thousand tonnes. Ø MMK coal segment sales in Q1 2011 amounted to USD 158 mln. Ø Q1 2011 EBITDA amounted to USD 70 mln, taking EBITDA margin to 44%. Ø Belon remains one of the key producers of fat base coking coal in Russia.
Management discussion of the market environment Overall we expect Russian steel consumption to grow by 10% in 2011, mostly driven by pipe-makers and machinery builders.

We also foresee somewhat stronger demand from the construction sector. We expect MMK Group steel products output to increase 10-15% in 2011. MMK’s production growth will primarily come from the ramp-up of operations in Turkey and increased capacity utilization in Russia.

We intend to continue increasing HVA steel product output as we reach maximum production capacity at Mill 5000 and plan to commission phase 1 of Mill 2000 in July of this year, with a focus on production of high-quality cold-rolled automotive steel. We almost finished construction of our steel making facilities in Turkey.

In late 2010 the cold rolling facility started operations, in March 2011 an electric arc furnace facility at the industrial complex in Iskenderun was commissioned and in May 2011 hot rolling mill was launched.

At present the industrial complex is being ramped up to full production capacity. MMK management will hold conference call on June 24, 2010 at 14.30 pm Moscow time, 11.30 am London time, 06.30 am New York time. Dial-in number: +7 3519 24 93 05.

Password: 1234 Financial statements under IFRS is available at: http://eng.mmk.ru/for_investor/financial_statements/ * * * About MMK MMK is among the worlds largest steel producers and is one of the leaders of Russias steel industry.

The companys operations in Russia include a large steel producing complex encompassing the entire production chain, from preparation of iron ore to downstream processing of rolled steel.

MMK turns out a broad range of steel products with a predominant share of higher value added products.

MMK realizes MMK-Atakas project in Turkey with annual capacity of 2.3 mln tons of flat steel.

In 2010 the company produced 11.4 mln tonnes of crude steel and 10.4 mln tonnes of commercial steel products.

MMK Group revenue in 2010 stood at USD 7.719 bn, EBITDA at USD 1.606 bn, profit for the period - USD 232 mln. 24 июня 2011 г. ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК») объявляет результаты финансовой отчетности за 1 квартал 2011 года, подготовленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА 1 кв.

2011 г.: Ø Выручка группы ММК за 1 кв.

2011 г.

составила 2 216 млн долларов США, превысив аналогичный показатель 4 кв.

2010 г.

на 14%. Ø Себестоимость реализованной продукции в 1 кв.

2011 г.

выросла по сравнению с 4 кв.

2010 г.

на 11% и составила 1 775 млн долларов США. Ø Операционная прибыль за 1 кв.

2011 г.

составила 155 млн долларов США, что почти в 1,5 раза выше показателя прошлого квартала. Ø EBITDA за 1 кв.

2011 г.

составила 403 млн долларов США. Ø Маржа EBITDA составила 18,2%. Ø Прибыль за период в 1 кв.

2011 г.

составила 134 млн долларов США, что более чем в 3 раза выше показателя 4 кв.

2010 г. Ø Доля продукции с высокой добавленной стоимостью по группе ММК в 1 кв.

2011 г.

составила 39%. Основные консолидированные ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ группы ммк (USD млн)
1 кв.

‘11 4 кв.

‘10 +/- 1 кв.

‘11 1 кв.

‘10 +/- Выручка 2 216 1 944 14% 2 216 1 652 34% Операционная прибыль 155 107 45% 155 145 7% EBITDA * 403 407 -1% 403 374 8% Маржа EBITDA 18,2% 20,9%
18,2% 22,6%
Прибыль за период 134 42 219% 134 94 43% * Расчет EBITDA приведен в примечаниях к консолидированной финансовой отчетности Группы ММК Ø Увеличение выручки в 1 кв.

2011 г.

вызвано ростом объемов производства металлопродукции на 8%, а также ростом цен на продукцию ММК в связи с освоением новых видов продукции и усилением спроса со стороны клиентов на внутреннем и экспортных рынках. Ø Средняя цена металлопродукции ММК в 1 кв.

2011 г.

продолжила расти и составила 760 долларов США, что на 14% выше показателя 4 кв.

2010 г. Ø Рост объемов производства и средней цены на металлопродукцию позволил в 1 кв.

2011 г.

получить операционную прибыль в размере 155 млн долларов США, что на 45% выше показателя 4 кв.

2010 г. Ø EBITDA в 1 кв.

2011 г.

осталась на уровне показателя 4 кв.

2010 г.

и составила 403 млн долларов США.

Маржа EBITDA осталась на высоком уровне – 18,2%.
Показатели баланса Ø Валюта баланса на 31 марта 2011 г.

увеличилась на 8,0% по сравнению с 31 декабря 2010 г.

и составила 18 082 млн долларов США. Ø Стоимость основных средств на балансе ММК на конец 1 кв.

2011 г.

увеличилась по отношению к концу 2010 г.

на 8,4% и составила 13 249 млн долларов США. Ø Баланс продолжает характеризоваться высоким уровнем устойчивости: доля собственных средств в валюте баланса на конец 1 кв.

2011 г.

составляет 61%. Ø Общий долг на конец 1 кв.

2011 г.

составил 3 951 млн долларов США.

Денежные средства и эквиваленты с учетом высоколиквидных инвестиций составляют 1 650 млн долларов США. Ø Изменение размера долга соответствует инвестиционной активности компании.

На инвестиционную деятельность по приобретению и строительству основных средств в 1 кв.

2011 г.

было направлено 381 млн долларов США (543 млн долларов США в 4 кв.

2010 г.).

Снижение размера инвестиций связано с тем фактом, что компания прошла пик капитальных вложений в 2010 г.

(капитальные вложения составили рекордные 2 209 млн долларов США). Ø В настоящее время основные инвестиционные проекты компании находятся в завершающей стадии, поэтому в 2011 г.

предполагается сокращение капитальных вложений до уровня 1,2 млрд долларов США. Ø Инвестиции направлены на завершение строительства завода ММК в Турции и стана 2000 по производству высококачественного автолиста.

Проекты реализуются в рамках стратегии ММК по увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью и замещению импорта на внутренних рынках России и Турции. Ø ММК продолжает демонстрировать лучшие показатели управления оборотным капиталом в российской металлургии: оборачиваемость запасов (в днях) в 1 кв.

2011 г.

составила 60 дней.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ММК, тыс.

тонн Ø Производство стали за 1 кв.

2011 г.

составило 3,1 млн тонн (+12% к 4 кв.

2010 г.). Ø Производство товарной продукции за 1 кв.

2011 г.

составило 2,7 млн тонн (+8% к 4 кв.

2010 г.). Ø В группе компаний ММК производство металлопродукции с высокой добавленной стоимостью в 1 кв.

2011 г.

составило 1 080 тыс.

тонн, что соответствует уровню 4 кв.

2010 г.
1 кв.

‘11 4 кв.

‘10 % 1 кв.

‘10 1 кв.

‘10 % Сталь 3 092 2 765 12% 3 092 2 732 13% Товарная металлопродукция ММК 2 707 2 508 8% 2 707 2 453 10% Товарная металлопродукция ММК-Метиз* 123 120 2% 123 104 18% Товарная металлопродукция ММК-Атакаш 28 45 -37% 28 18 56% Продукция с высокой добавленной стоимостью по Группе ММК 1 080 1 079 0% 1 080 842 28% Доля продукции с высокой добавленной стоимостью по Группе ММК 39% 42% - 39% 34% - * - в том числе переработка продукции ОАО «ММК» Производство ММК в России Ø Производство товарной металлопродукции за 1 кв.

2011 г.

составило 2 707 тыс.

тонн, что превышает аналогичный показатель 4 кв.

2010 г.

на 8%.

Данный рост связан с восстановлением мировой экономики и экономики России, а также с освоением на ММК производства новых видов продукции. Ø Производство продукции с высокой добавленной стоимостью на ММК за 1 кв.

2011 г.

составило 931 тыс.

тонн, что соответствует уровню 4 кв.

2010 г. Ø В 1 кв.

2011 г.

ММК сохранил объемы реализации металлопродукции на внутренний рынок, несмотря на фактор сезонного снижения деловой активности.

Доля внутреннего рынка в общей отгрузке ММК составила 70%. В денежном выражении продажи ММК на рынки РФ и СНГ в 1 квартале 2011 г.

обеспечили 76% выручки от реализации металлопродукции. Ø Сохранение уровня внутренних продаж стало возможно благодаря реализации стратегии импортозамещения, в рамках которой на ММК ведется производство уникальных и высоко востребованных в РФ видов продукции. Ø В структуре внутренних продаж доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 43%. Ø Основными потребителями продукции ММК на внутреннем рынке являются трубные, машиностроительные и автомобилестроительные компании, на долю которых в 1 кв.

2011 г.

пришлось 52%. Ø Основные регионы присутствия ММК – Урал и Поволжье.

Продажи в эти регионы в 1 кв.

2011 г.

обеспечили 71% продаж на внутреннем рынке и 50% всех продаж ММК.

Рост потребления в этих ключевых регионах за 1 кв.

2011 г.

составил 3% по отношению к прошлому кварталу. Ø В 1 кв.

2011 г.

отгрузка ММК на экспорт выросла на 40% по сравнению с 4 кв.

2010 г.

и составила 809 тыс.

тонн.

Крупнейшими экспортными рынками сбыта ММК остались Ближний Восток и Европа. Ø В структуре экспорта продолжает превалировать горячекатаный прокат – 80%. Производство ММК в Турции Ø Производство товарной металлопродукции на ММК-Атакаш в 1 кв.

2011 г.

составило 28 тыс.

тонн, что на 37% ниже показателя 4 кв.

2010 г.

Данное снижение связано с перераспределением товарных потоков на фоне ввода новых сталелитейных и прокатных мощностей, а также проведением переговоров между собственниками.
ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИИ БЕЛОН – УГОЛЬНОГО СЕГМЕНТА ГРУППЫ ММК Ø Производство концентрата коксующихся углей в компании за 1 кв.

2011 г.

составило 766 тыс.

тонн. Ø Выручка по угольному сегменту за 1 кв.

2011 г.

составила 158 млн долларов США. Ø Показатель EBITDA за 1 кв.

2011 г.

составил 70 млн долларов США, обеспечив маржу EBITDA 44%. Ø Белон остается одним из основных поставщиков угольного концентрата жирных марок на рынке РФ.
Комментарии руководства по ситуации на рынке В целом в 2011 г.

мы ожидаем рост потребления металлопродукции в России на уровне 10%, который, в основном, будет обусловлен ростом спроса со стороны трубных компаний и машиностроителей.

Мы также рассчитываем на некоторое восстановление спроса на строительный сортамент металлопродукции. Мы ожидаем, что в 2011 г.

производство металлопродукции Группы ММК вырастет на 10-15%. Такой прирост будет обусловлен увеличением загрузки мощностей ММК в России, а также запуском мощностей ММК в Турции.

В текущем году мы будем наращивать производство продукции с высокой добавленной стоимостью благодаря работе стана 5000 и началом производства высококачественного холодного проката на стане 2000, запуск первой очереди которого намечен на июль 2011 г. На производственной площадке в Турции запущены все основные производственные объекты.

Так, в конце 2010 г.

был запущен цех холодной прокатки, в марте 2011 г.

был введен в эксплуатацию электросталеплавильный цех в городе Искендерун, а в мае был пущен стан горячей прокатки.

В настоящий момент весь металлургический комплекс находится в процессе выхода на проектную мощность. * * * Менеджмент ММК проведет телефонную конференцию по результатам финансовой отчетности 24.06.2011 г.

в 14-30 по московскому времени (11-30 в Лондоне, 6-30 в Нью-Йорке). Номер для подключения к конференции: +7 3519 24 93 05.

Пароль: 1234 С презентацией и результатами финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, можно ознакомиться по адресу: http://mmk.ru/for_investor/financial_statements/
* * * ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.

Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.

ММК производит широкий сортамент металлопродукции с преобладающей долей продукции с высокой добавленной стоимостью.

В 2010 г.

Группой ММК произведено 11,4 млн тонн стали и 10,4 млн тонн товарной металлопродукции.

Выручка Группы ММК за 2010 г.

составила $7,719 млрд, EBITDA – $1,606 млрд, прибыль за период – $232 млн.



Products & Services | Jobs